人生100年時代の資産活用、その第一歩
「資産運用の出口戦略」という言葉を聞いたことはありますか?
コツコツと投資を続けて老後資金を貯めたのは良いけれど、その後どうやって使っていけば良いのか…。この疑問、実は多くの方が抱えている悩みなんです。
2026年1月30日、ファイナンシャルプランナーの横田健一氏が「資産を『ためる』から『上手に使う』ステージへ。自分らしくお金を使い切る二つの極意」という記事を発表しました。人生100年時代を自分らしく楽しむための資産取り崩し戦略について、「何歳から取り崩すか」「何年で取り崩すか」という2つの視点から解説した内容です。
実は日本人には「死ぬ時が一番お金持ち」という傾向があると言われています。せっかく築いた資産を使い切れずに人生を終えてしまうのは、なんだかもったいないですよね。でも逆に、早く使いすぎて資産が底をついてしまうのも不安…。この難しいバランス、それが出口戦略の悩みどころなんです。
この記事では、投資初心者の方にもわかりやすく「資産をいつから取り崩すか」「どのくらいの期間で使い切るか」という2つのポイントを中心に、自分らしい老後を実現するための出口戦略を徹底解説していきます。あなたの長生きリスクと人生の満足度、両方のバランスを取るヒントが見つかるはずですよ!
極意①:取り崩し開始時期の決め方 – 「いつから」がカギ
資産の取り崩しを「いつから始めるか」。これが出口戦略の第一の極意です。
取り崩し開始時期を決める最大のポイントは、あなた自身の働き方(リタイア時期)と公的年金の受給開始タイミングの組み合わせです。主に3つのパターンがあるので、順番に見ていきましょう。
パターン1:完全リタイアと同時に取り崩しを開始
60歳で定年退職し、その後は再雇用などで働かない選択をした場合、その時点から資産の取り崩しが必要になります。ここが「資産をためるステージ」から「資産を使うステージ」への明確な転換点です。
ただし注意点があります。公的年金の受給開始は通常65歳からなので、60歳から65歳までの5年間は年金収入がありません。この空白期間をどうカバーするかが、このパターンの課題になります。
パターン2:公的年金の受給に合わせて取り崩し開始(最も一般的)
現代の人生100年時代において、最もスタンダードな形がこれです。65歳まで再雇用などで働き、給与収入がなくなるタイミングで取り崩しをスタートします。
60〜65歳の間を「移行期(収入≒支出)」と位置づけることで、本格的な取り崩しを遅らせることができます。資産をより長く運用し続けられるというメリットがあるんですね。
2025年の調査データを見ても、多くの方がこのパターンを採用していることがわかっています。給与収入があるうちは資産に手をつけず、年金生活に入ってから徐々に取り崩していくという堅実な考え方です。
パターン3:受給を先送りし、年金増額を優先
70歳ごろまで現役で働き続ける、あるいは企業年金が充実している場合に選択できるパターンです。
取り崩し開始を遅らせることで運用期間が延びるだけでなく、公的年金の「繰り下げ受給」という強力な選択肢が使えます。
公的年金は受給開始を遅らせると増額される仕組みになっています。70歳から受給開始すると42%増、75歳からだとなんと84%も増額されるんです。(2026年現在の制度)
具体例で見てみましょう。月15万円の年金が、75歳から受給すると月27.6万円になる計算です。年間で約150万円も差が出るこの違いは、長期的に見るとかなり大きいですよね。
自分に合ったパターンの選び方
ここで大切にしたいのは「お金はあくまで幸せに生きるための手段」という視点です。
健康で体力があるうちに旅行を楽しみたい、趣味に時間を使いたいという人は、早めに取り崩しを始めて充実した時間を過ごすのも素晴らしい選択です。
逆に、働くことが生きがいで収入が続く人や、健康に自信がある人は、繰り下げ受給で将来の安心感を高めるのも賢い戦略でしょう。
自分が本当に望む生き方に合わせて取り崩し開始時期を決めること。これこそが「自分らしい生き方」と「長生きリスク」のバランスを取る第一歩なんです。
極意②:取り崩し期間の設定方法 – 「何年で」が勝負
「資産を何歳まで持たせるか」。これが出口戦略の第二の極意です。
取り崩し期間の設定では、統計的な「平均余命」をベースにしながら、人生を最後まで楽しむ「ウェルスペント(お金を有意義に使う)」という視点も取り入れることが重要になります。
統計データから見る現実的な目安
最新のデータ(2024年)によると、日本人の平均寿命は男性81.09歳、女性87.13歳です。女性は40年連続で世界1位を維持しているんですよ。
ただし、ここで理解しておきたいのは、平均寿命は「0歳の赤ちゃんが平均して何歳まで生きるか」を示す数値だということ。すでに60歳まで生きている方の場合、平均余命はこれより長くなります。
具体的に計算すると、現在60歳の方の平均余命は、男性で83.7歳、女性で88.9歳程度となります。
このため、取り崩し期間を設定する際は85歳から90歳あたりを目安にすることが、現実的かつ安全な選択肢となります。
重要なポイントは「想定より長生きした場合のリスクヘッジ」です。例えば80歳までの設定にしてしまうと、それ以上長生きをした際に資産が枯渇する危険性が高まります。人生100年時代と言われる現代では、少し余裕を持った設定が安心ですね。
健康寿命から考える「使い時」
一方で、保守的になりすぎて期間を長く設定しすぎると、毎月の取り崩し額が過度に小さくなり、せっかくの資産を活用できないという問題も出てきます。
ここで知っておきたいのが「健康寿命」という考え方です。
健康寿命とは「健康上の問題で日常生活が制限されることなく、自立して生活できる期間」のこと。最新データ(2022年)では男性72.57歳、女性75.45歳となっています。
平均寿命との差を見てみましょう。男性で約8.5年、女性で約11.6年もの開きがあります。この期間は、介護が必要になったり、自由な活動が制限されたりする可能性が高い時期なんです。
日本人は「死ぬ時が一番お金持ち」である傾向があると指摘されています。でもこれって、ファイナンシャル・ウェルビーイング(経済的な幸福)の観点から見ると、本当に理想的と言えるでしょうか?
健康で体が動くうちに旅行を楽しむ、趣味に没頭する、家族との思い出を作る。こうした経験にお金を使うことも、資産活用の大切な目的なんです。「いつか使おう」と思っているうちに、体が思うように動かなくなってしまっては意味がありませんよね。
夫婦世帯の「二段階」計画
夫婦の場合は、もう少し複雑な計画が必要になります。特に年の差がある場合や、統計的に女性の方が長生きしやすい傾向を考慮しなければなりません。
横田氏が記事で提案しているのは、取り崩しを2つの時間軸に分けて計画する「二段階方式」です。
第一段階: 夫が85歳になるまでの「夫婦で楽しむ期間」
第二段階: 夫亡き後、妻がその後に生活していく5〜10年程度の期間
このように段階を分けて計画することで、配偶者が一人になった後の経済的な安心感を確保しながら、夫婦で過ごす今の時間にもしっかりとお金を配分できます。
「今を楽しむこと」と「将来への備え」。この難しいバランスを取ることこそが、出口戦略の真髄と言えるでしょう。自分たちらしい老後を実現するために、柔軟に考えていくことが大切なんです。
出口戦略の落とし穴と実践のコツ
出口戦略を立てる上で知っておくべき落とし穴と、実践的なコツをご紹介します。これを知っているかどうかで、老後の満足度が大きく変わってきますよ。
「死ぬ時が一番お金持ち」問題の真実
何度も触れていますが、日本人は老後資金を使い切れずに亡くなる傾向が強いと言われています。
なぜこんなことが起きるのでしょうか?主な理由は3つあります。
1つ目は「長生きリスクへの過度な不安」です。いつまで生きるかわからないから、できるだけ使わずにとっておこう…という心理が強く働いてしまうんですね。
2つ目は「子どもに遺産を残したい」という思いです。これ自体は素晴らしい親心ですが、自分の人生の満足度を犠牲にしてまで遺産を増やす必要があるかは、よく考える価値があります。
3つ目は「お金を使う習慣がない」ことです。現役時代ずっと節約してきた人が、リタイア後に急に気前よくお金を使えるようになるわけではありません。長年の習慣は簡単には変わらないものです。
でも立ち止まって考えてみてください。人生の最後の瞬間に「もっと旅行に行けばよかった」「もっと孫と遊べばよかった」「もっと好きなことをすればよかった」と後悔するのは、あまりにも切ないですよね。
4%ルールは日本で通用するのか?
投資の世界で有名な「4%ルール」をご存知ですか?これはアメリカ発の資産取り崩し理論で、「初年度に資産の4%を引き出し、その後は物価上昇に合わせて調整すれば、30年間資産が尽きない」というものです。
具体例で見てみましょう。3000万円の資産があれば、初年度は120万円(4%)を引き出し、2年目以降は物価上昇率に応じて金額を調整していくというルールです。
一見シンプルで魅力的に見えますが、このルールには日本で適用する際の問題点があります。
まず、4%ルールは主に米国株式市場の過去データに基づいて作られています。しかし日本市場の成長率や金利環境は米国と大きく異なるため、そのまま適用できるかは疑問が残ります。
さらに重要なのが期間の問題です。4%ルールは「30年間もてばOK」という前提で設計されていますが、日本は世界有数の長寿国。仮に60歳でリタイアすれば、40年もの長期間にわたって取り崩しが必要になる可能性があります。30年で大丈夫だった戦略も、40年では持ちこたえないかもしれません。
2025年現在、日本の投資専門家の多くは、日本では3%程度の取り崩し率がより安全だと提言しています。つまり3000万円なら年間90万円程度が目安ということですね。
新NISA活用で賢い出口戦略を
2024年から始まった新NISA制度は、出口戦略においても非常に強力なツールになります。
新NISAの最大のメリットは「非課税で投資できる枠が大幅に拡大し、しかも保有期間が無期限化した」こと。これにより、退職後でも退職金などのまとまった資金を非課税枠で運用しながら取り崩すことが可能になったんです。
通常の課税口座で運用すると、売却益に約20%の税金がかかります。100万円の利益が出ても、手元に残るのは約80万円。でも新NISA口座なら、運用益も売却益も全額非課税。この差は長期で見ると非常に大きくなります。
具体的な活用シーンを見てみましょう。
退職時に得た2000万円を新NISA口座に入れて、バランスの良い投資信託で運用を続けます。そこから毎年必要な分だけ売却して生活費に充てる。売却益が非課税なので「税引後で◯万円必要だから、税金分を見越して多めに売却しなきゃ」といった面倒な調整が一切不要になるわけです。
新NISA時代の出口戦略では「退職したら即運用終了」ではなく、退職後も賢く運用を継続しつつ緩やかに取り崩していく発想が重要になってきているんですね。
年に一度の「お金の健康診断」を習慣に
出口戦略で最も大切なポイントは「一度決めたら終わりではない」ということです。
横田氏も記事の中で強調していますが、取り崩しの開始年齢や期間、金額などは年に一度は必ず見直す必要があります。
なぜなら、私たちを取り巻く環境は常に変化しているからです。健康状態、マーケット環境、家族構成、価値観…こうしたさまざまな要因が変わっていきます。
例えばこんなケースが考えられます。想定より運用成績が良ければ、少し多めに使って念願の海外旅行を楽しむこともできるでしょう。逆に、健康に不安が出てきたら、医療費や介護費用の備えを厚くする必要があるかもしれません。株式市場が大きく下落した年は、預金から取り崩して投資信託の売却を避けるという判断もあります。
年に一度の「お金の健康診断(棚卸し)」を習慣化して、状況に応じて柔軟にアップデートしていく姿勢。この柔軟性こそが、真の意味で「お金に振り回されない」豊かで満たされた人生への近道なんです。
自分らしい出口戦略の作り方 – 今日から始める5ステップ
それでは最後に、あなた自身の出口戦略を作るための具体的なステップをご紹介します。難しく考える必要はありませんよ。
ステップ1:ライフプランシミュレーションで「見える化」する
納得感のある意思決定をするために、まず「ライフプランシミュレーション」で将来の収支を可視化することが欠かせません。
横田氏が記事で提案している3つのポイントを見ていきましょう。
①ライフデザイン: どのような仕事をいつまでするのか、どんな生活を楽しみたいのか?
具体例:65歳まで再雇用で働く、70歳からは趣味に専念したい、年に1回は海外旅行に行きたい、月に1回は孫と外食したい など
②キャッシュフローの把握: 年金見込額や退職金・企業年金額を確認し、将来の収入を予測する
「ねんきんネット」で自分の年金見込額を簡単に確認できます。会社の退職金制度や企業年金についても、人事部に問い合わせて確認しておきましょう。
③資産の棚卸し: 現在の資産額を正確に把握し、取り崩せる金額を決定する
預金、投資信託、株式、不動産、保険の解約返戻金など、すべての資産をリストアップします。意外と把握していない資産があるものですよ。
これら3つを組み合わせることで「いつから、いくら取り崩せば、何歳まで資産が持つのか」「月々いくら使えるのか」が具体的に見えてきます。
最近では、金融機関や保険会社が無料でライフプランシミュレーションツールを提供しています。独立系のファイナンシャルプランナーに相談するのも良い方法です。(初回相談は無料のところも多いです)
ステップ2:「自分らしさ」を軸に計画を立てる
ここが重要なポイントなのですが、出口戦略に万人共通の「正解」はありません。大切なのは、あなた自身の価値観や生き方に合った計画を立てることなんです。
例えば、こんな風に考えてみてください。
Aさん(60歳)のケース: 「健康なうちに世界中を旅したい。70歳以降は静かに過ごせればいい」 → 60代は多めに取り崩して旅行費用に充てる。70代以降は基本的な生活費のみで控えめに。
Bさん(65歳)のケース: 「子どもや孫のために少しでも多く遺したい。自分の生活はつつましくても構わない」 → 年金の範囲内で生活し、資産はできるだけ温存して相続資産を確保。
Cさん(68歳)のケース: 「趣味の絵画を続けたい。ただし健康に不安もあるので、医療費の備えは厚くしたい」 → 毎月の趣味予算をしっかり確保しつつ、医療・介護予備費も別途しっかり準備。
どのパターンも「正しい」選択です。他人と比較する必要はありません。大切なのは、あなたが本当に何を大切にしたいか、どんな老後を送りたいかです。
ステップ3:柔軟に見直す姿勢を持ち続ける
何度もお伝えしていますが、出口戦略は「一度決めたら終わり」では決してありません。
人生には予想外のことが起きます。思いがけない病気、親の介護、孫の誕生、子どもの離婚…。また、株式市場が大暴落することもあれば、想定以上に好調な時期もあります。
こうした変化に応じて、計画を柔軟に見直していくことが本当に大切です。
具体的な見直しタイミングは:
- 年に1回(誕生日や正月など、覚えやすい日を決めて)資産と計画を見直す
- 大きなライフイベント(退職、配偶者の逝去、引っ越し、大病など)があったら必ず見直す
- マーケットが20%以上変動したら、取り崩し方を再検討する
「計画は変えてもいいんだ」という柔軟な姿勢が、長期的な成功につながります。頑固に最初の計画に固執する必要はないんですよ。
ステップ4:ファイナンシャル・ウェルビーイングの実現へ
横田氏が記事で強調している「ファイナンシャル・ウェルビーイング」という概念。これは単に「お金がたくさんある状態」を指すのではありません。「お金に対する不安が少なく、自分らしい人生を心から楽しめている状態」を意味しています。
出口戦略の最終ゴールは、資産を守ることではありません。築いた資産を上手に活用して、満足度の高い充実した人生を送ることです。
そのためには、この3つのバランスが鍵になります:
- 必要以上に心配しすぎない(適度な楽観性)
- でも計画的に準備はする(適度な慎重さ)
- 今この瞬間を楽しむことも忘れない(バランス感覚)
人生100年時代。長い老後を「お金の心配ばかりする不安な日々」にするのではなく、「自分らしく充実した輝く日々」にする。それこそが出口戦略の本当の目的なんです。
ステップ5:今日からできる5つのアクション
最後に、今日からすぐに始められる具体的なアクションをご紹介します。
- ねんきんネットで自分の年金見込額を確認する(まだ登録していない人は登録から始めましょう)
- 現在の全資産をリストアップする(預金、投資、保険、不動産、退職金見込みなど)
- 「自分が理想とする老後の生活」を紙に書き出してみる(具体的に、制限なく)
- 無料のライフプランシミュレーションツールを試してみる(銀行や証券会社のサイトにあります)
- 必要なら、ファイナンシャルプランナーへの相談を検討する(初回無料相談を活用)
完璧な計画を一気に作ろうとしなくて大丈夫です。まずは現状を把握することから始めてみてください。小さな一歩が、やがて大きな安心感につながっていきますよ。
あなたの人生100年時代が、経済的な不安に縛られることなく、自分らしく輝く時間になりますように。この記事が、その実現への一助となれば、筆者としてこれ以上の喜びはありません!
まとめ:自分らしい出口戦略で豊かな人生を
人生100年時代の資産運用において、「ためる」だけでなく「上手に使う」ことの重要性がますます高まっています。
この記事では、ファイナンシャルプランナー横田健一氏の提言をベースに、投資初心者の方にもわかりやすく出口戦略の2つの極意を解説してきました。
第一の極意は「いつから取り崩すか」。完全リタイア時、公的年金受給開始時、繰り下げ受給を活用するパターンなど、自分の働き方や価値観に合わせて選択することが大切です。特に年金の繰り下げ受給は、75歳開始で84%増という強力な選択肢になります。
第二の極意は「何年で取り崩すか」。最新データでは日本人の平均寿命は男性81.09歳、女性87.13歳。60歳時点の平均余命を考えると85〜90歳を目安にするのが現実的です。ただし健康寿命(男性72.57歳、女性75.45歳)を考慮し、元気なうちに人生を楽しむことも忘れてはいけません。
日本人は「死ぬ時が一番お金持ち」になりがちですが、これはファイナンシャル・ウェルビーイングの観点からは理想的とは言えません。長生きリスクへの備えと、今を楽しむことのバランスが重要なんです。
また、アメリカ発の4%ルールは日本の長寿社会では慎重な適用が必要で、専門家は3%程度を推奨しています。2024年開始の新NISA制度は、非課税で運用しながら取り崩せる強力なツールとして活用できます。
出口戦略に「正解」はありません。大切なのは、ライフプランシミュレーションで将来を見える化し、自分らしい価値観に基づいた計画を立て、年に一度柔軟に見直していくこと。この継続的なプロセスこそが、真の意味で「お金に振り回されない」豊かな人生への道なのです。
今日から小さな一歩を踏み出してみませんか?年金見込額の確認、資産のリストアップ、理想の老後を書き出すこと…どれも今すぐできることばかりです。
あなたの人生100年時代が、自分らしく輝く充実した時間になりますように。出口戦略はとても大切だけど難しい。でも、自分らしい生き方と長生きリスクのバランスを考えながら、一緒に前に進んでいきましょう!
